瑞达期货:政策因素利好 豆一延续拉涨

2019-12-04 16:46:36 来源:
利好

  外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)豆类期货周二收盘均上涨。1月大豆合约收跌0.5美分,结算价报每蒲式耳871.00美分。1月豆粕合约收涨1.2美元,结算价报每短吨294.7美元。1月豆油合约收涨0.03美分,结算价报每磅30.19美分。

  盘面走势:①A2001收盘报3478,较上一交易日+2.08%,成交量175568手,持仓量110768手,-8034;A1-5月价差-370;②B2002收盘报3149,较上一交易日+0.45%,成交量130632手,持仓量294202手,+30840手;③M2005收盘报2740,较上一交易日-0.25%,成交量1552626手,持仓量2835992手,+69762手,江苏现货与M2005基差+220,M1-5月价差+94;④Y2005合约收盘报6240,较上一交易日+0.61%,成交量819568手,持仓量888784手,+13398,Y1-5月价差+4。

  消息:1、据外电12月2日消息,对16位市场分析师的调查均值显示,巴西2019/2020年度大豆产量将可能触及创纪录的1.227亿吨,较政府对上一年度的预估值高出6.7%。2、巴西咨询机构Agroconsult称,目前巴西2019/2020年度大豆播种面积预计达到9068.8万英亩,产量将达到45.56亿蒲式耳,与早先预测值一致,比上年增加5.1%。

  市场报价:国产大豆价格3700。山东青岛港601298)进口大豆分销价为3180,江苏连云港进口大豆分销价格为3180。江苏张家港地区油厂豆粕价格:43%蛋白:2960,广东东莞地区有油厂豆粕价格:43%蛋白:2850。天津地区经销商报价,一级豆油6450。泰州地区工厂报价,一级豆油6540。山东日照贸易商报价,一级豆油6550。(单位:元/吨)

  仓单库存:豆一仓单19065手,-84手;豆二仓单0手,+0手。豆粕仓单0手,+0手。截止11月29日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量41.37万吨,较上周的37.13万吨增加4.24万吨,增幅在11.42%,较去年同期94.3万吨减少56.12%。豆油仓单:28560手,+0手,截至11月29日当周,豆油商业库存总量106.09万吨,较上周的108.58万吨降2.49万吨,降幅为2.29%,较上个月同期128万吨降21.91万吨,降幅为17.12%,较去年同期的179万吨降72.91万吨降幅40.73%,五年同期均值131.33万吨。

  主力持仓:豆一2001合约前20名多头34716,-210,空头40242,-679,净空5526,-469。豆二2002合约前20名多头141263,+13169,空头142883,+14169,净空+1620,+1000。豆粕2005前20名多头805885,-7727,空头1178855,+27378,净空372970,+35105。豆油2005合约前20名多头264190,+5161,空头374332,+6303,净空110142,+1142。(单位:手)。

  观点总结:豆一:供给方面,农户惜售情绪强烈,部分贸易商压货,且运费价格上涨,令下游上量困难,对豆一期货现货价格构成支撑。需求方面,因双节临近,南方市场存在提前备货现象,市场走货速度加快,叠加中储粮直属库上调大豆收购价格,亦提振豆一行情。利多因素主导,短期豆一价格走势或上涨为主基调。操作上,a2001合约建议逢回调买入多单。

  豆二:美豆收获压力、南美大豆增产预期以及因美国插手香港事务,使中美贸易关系担忧再现等利空因素主导,令美豆期价连续走低,对国内豆类造成压力,但美豆在经历八个交易日的下跌后,因超卖而存在技术反弹,加之种植成本支撑,预期美豆进一步下跌的可能性不大,豆二也将随之止跌企稳。操作上,b2002合约建议观望为宜。

  豆粕:供给方面,因大豆供应不足,部分油厂已经停机,豆粕库存仍处低位,经销商和油厂有挺价意愿,支撑粕价。需求方面,受中南六省禁调政策影响,各地大猪出栏明显增加,叠加南方水产进入需求淡季,豆粕采购清淡,压制粕价,但随着猪价止跌回升,或再度吸引补栏或压栏,且双节备货高峰临近,需求有望回暖,粕价有望企稳。操作上,m2005合约建议2720-2780高抛低吸。

  豆油:马棕出口数据利空以及印尼出口税执行时间推迟消息引发多头平仓抛售,导致油脂盘面回调。中国有关部门放松关税保证金政策,给油脂行情带来潜在利空,但双节备货正在进行,中下游经销商仍有逢低补库意愿,油厂走货速度较快,豆油库存不断下降,导致豆油未执行合同处于近四年高位,叠加棕榈油主产国生柴政策、棕榈油减产预期等利多基本面支撑下,油脂市场下方空间有限。操作上,y2005建议在6220建立多单,6280目标位,止损位6190。

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责任编辑:tzb

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